Limbach Holdings (NASDAQ:LMB) poderia facilmente assumir mais dívidas

Análise de estoque

O gerente de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz: 'O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas se você sofrerá uma perda permanente de capital'. Portanto, pode ser óbvio que você precisa considerar a dívida, quando pensa sobre o risco de qualquer ação, porque muita dívida pode afundar uma empresa. Nós notamos queLimbach Holdings, Inc. (NASDAQ:LMB) tem dívidas em seu balanço. Mas essa dívida é uma preocupação dos acionistas?

A dívida auxilia uma empresa até que ela tenha problemas para saldá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Parte integrante do capitalismo é o processo de 'destruição criativa', onde empresas falidas são impiedosamente liquidadas por seus banqueiros. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda cara) é quando uma empresa deve diluir os acionistas a um preço de ação barato simplesmente para controlar a dívida. É claro que a vantagem da dívida é que muitas vezes ela representa capital barato, especialmente quando substitui a diluição em uma empresa com capacidade de reinvestir com altas taxas de retorno. Quando examinamos os níveis de endividamento, primeiro consideramos os níveis de caixa e endividamento juntos.

Confira nossa análise mais recente para Limbach Holdings

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que a Limbach Holdings tinha US$ 19,0 milhões em dívidas em março de 2023, abaixo dos US$ 42,1 milhões um ano antes. Mas também tem US$ 41,4 milhões em caixa para compensar isso, o que significa US$ 22,4 milhões em caixa líquido.

Ampliando os últimos dados do balanço patrimonial, podemos ver que a Limbach Holdings tinha passivos de US$ 142,5 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US$ 38,8 milhões com vencimento além disso. Compensando essas obrigações, tinha caixa de US$ 41,4 milhões, bem como contas a receber no valor de US$ 164,1 milhões com vencimento em 12 meses. Portanto, pode ostentar US$ 24,2 milhões a mais em ativos líquidos do que em passivos totais.

Essa liquidez de curto prazo é um sinal de que a Limbach Holdings provavelmente poderia pagar sua dívida com facilidade, já que seu balanço está longe de ser esticado. Resumidamente, a Limbach Holdings possui caixa líquido, então é justo dizer que não tem uma carga de dívida pesada!

Além disso, temos o prazer de informar que a Limbach Holdings aumentou seu EBIT em 44%, reduzindo assim o fantasma de futuros pagamentos de dívidas. O balanço é claramente a área a ser focada quando você está analisando a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer coisa, que determinarão a capacidade da Limbach Holdings de manter um balanço saudável daqui para frente. Portanto, se você quiser ver o que os profissionais pensam, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucro dos analistas.

Finalmente, uma empresa precisa de fluxo de caixa livre para saldar dívidas; os lucros contábeis simplesmente não resolvem. A Limbach Holdings pode ter caixa líquido no balanço, mas ainda é interessante observar como a empresa converte seus ganhos antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto sua necessidade quanto sua capacidade para gerir a dívida. Nos últimos três anos, a Limbach Holdings realmente produziu mais fluxo de caixa livre do que o EBIT. Esse tipo de forte geração de caixa aquece nossos corações como um cachorrinho em uma roupa de abelha.

Embora simpatizemos com os investidores que consideram a dívida preocupante, você deve ter em mente que a Limbach Holdings tem caixa líquido de US$ 22,4 milhões, bem como mais ativos líquidos do que passivos. E nos impressionou com fluxo de caixa livre de US$ 46 milhões, sendo 107% de seu EBIT. Portanto, não achamos que o uso de dívida da Limbach Holdings seja arriscado. Acima da maioria das outras métricas, achamos importante acompanhar a rapidez com que os ganhos por ação estão crescendo, se é que estão crescendo. Se você também chegou a essa conclusão, está com sorte, porque hoje você pode visualizar gratuitamente este gráfico interativo do histórico de ganhos por ação da Limbach Holdings.

No final das contas, muitas vezes é melhor focar em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Você pode acessar nossa lista especial de tais empresas (todas com histórico de crescimento de lucro). É grátis.